भारत में समय के साथ वित्तीय साक्षरता (financial literacy) बढ़ रही है। इसलिए लोगों को म्युचुअल फंडों (Mutual Funds) में निवेश (invest) और एसआईपी (SIP) के बारे में जागरूक किया जा रहा है। लेकिन कुछ लोग सिर्फ इस वजह से शुरुआत नहीं कर पाते कि उन्हें अच्छे फंडों (funds) का चयन करना नहीं आता। तो, आइए अगले 5 मिनट में इस समस्या का समाधान कर दें।
सामग्री की तालिका (Table of Contents):
- म्यूचुअल फंड क्या है
- म्यूचुअल फंड निवेश शुरू करने से पहले क्या जानना चाहिए।
- उद्देश्य (Objective)
- जोखिम क्षमता (Risk Appetite)
- समय (Time Horizon)
- सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड का चयन कैसे करें।
- फंड की निरंतरता (Consistency of Fund)
- फंड मैनेजर (Fund Manager)
- एयूएम (AUM-Asset Under Management)
- जोखिम बनाम लाभ (Risk vs Return)
- खर्च अनुपात (Expense Ratio)
- एक्जिट लोड (Exit Load)
- निवेश कैसे करें (SIP या Lumpsum)
- ध्यान में रखने के लिए बिंदु
- निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड क्या हैं :
म्यूचुअल फंड एक निवेश विधि (investment option) है जिसमें कई निवेशकों (investors) से पैसा इकट्ठा किया जाता है और वह पूरा पैसा फंड के फंड मैनेजर द्वारा चुने गए विभिन्न स्टॉक (stocks) में निवेश किया जाता है। यह वह विकल्प है जिसके द्वारा एक निवेशक एक पेशेवर (professional) की विशेषज्ञता (expertise) वाली फंड में छोटी राशि के साथ भी कई शेयरों में निवेश करने में सक्षम होता है।
म्यूचुअल फंड (Mutual Funds)में निवेश करने से पहले क्या जानना चाहिए :
1. उद्देश्य :-
म्यूच्यूअल फंड्स (Mutual Funds) में निवेश करने से पहले यह सबसे महत्वपूर्ण बिंदुओं में से एक है जो आपको अपने वित्तीय लक्ष्य (financial goals) को जानना चाहिए जिसके लिए आप निवेश कर रहे हैं। बिना किसी उद्देश्य के म्यूच्यूअल फंड्स में किया गया निवेश आपको नुकसान पहुंचा सकता है क्योंकि आप डर के कारण इसे निकाल सकते हैं। लेकिन अगर आपका निवेश उद्देश्य आधारित है तो आप लक्ष्य प्राप्त होने तक उसमें निवेशित रह सकते हैं।
2. जोखिम क्षमता (Risk Appetite) :-
म्युचुअल फंड उद्योग (Mutual Funds industry) में कई फंड उपलब्ध हैं। हर फंड का अपना जोखिम होता है। इसलिए, म्यूचुअल फंड में निवेश शुरू करने से पहले आपको निश्चित रूप से अपनी जोखिम की क्षमता को जानना चाहिए कि आप अपने निवेश पर कितना जोखिम ले सकते हैं। जोखिम क्षमता न जानना वाहनों की जानकारी के बिना गाड़ी चलाने जैसा है जो दुर्घटनाओं का कारण बन सकता है।
3. समय क्षितिज (Time Horizon) :-
शेयर बाजार (Share Market) में या कहीं और जब आप निवेश करते हैं तो आपको निश्चित रूप से पता होना चाहिए कि आप किस समय के लिए निवेश कर रहे हैं। इसी तरह जब हम म्यूचुअल फंड में निवेश करना शुरू करते हैं तो हमें पता होना चाहिए कि हम कितने समय के लिए निवेश कर रहे हैं। क्योंकि हर फंड का अपना समय क्षितिज और उद्देश्य होता है जिसके अनुसार वे निवेश कर रहे होते हैं।
सर्वश्रेष्ठ म्युचुअल फंड का चयन कैसे करें :
1.फंड की निरंतरता (Consistency of Fund):-
जब हम म्यूचुअल फंड में शुरुआत करते हैं तो हम पिछले 1 या 5 साल का रिटर्न देखते हैं या सिर्फ एक रैंक देखते हैं जो ऊपर की ओर दिख रहा है और हम उस ओर आकर्षित होते है। लेकिन हमें कम से कम 10 साल के उसके पिछले प्रदर्शन की जांच करनी चाहिए कि इसने कैसा प्रदर्शन किया। यह सुसंगत (consistent) है या नहीं। और रैंक में हमें नंबर 1 की आवश्यकता नहीं है क्योंकि किसी दिन यह अपनी रैंक खो देगा, इसलिए हमें उस फंड की आवश्यकता है जो पिछले 10 वर्षों में लगातार शीर्ष (top) 25 में है।
2. फंड मैनेजर (Fund Manager) :-
हम कितनी बार देखते हैं कि फंड का अतीत का प्रदर्शन (past performance) अच्छा दिख रहा है लेकिन फिर भी यह भविष्य में प्रदर्शन नहीं करता है। और इसका कारण सिर्फ प्रबंधन कर्मचारियों (management staff) में बदलाव है। अगर किसी फंड का प्रदर्शन अच्छा है लेकिन हाल ही में उसके प्रबंधन में बदलाव आया है तो यह विश्वसनीय नहीं है। इसलिए अच्छा फंड ढूंढने के लिए फंड मैनेजर समान और पुराना होना चाहिए।
3. एयूएम (AUM-Asset Under Management) :-
हम जिस फंड का चयन कर रहे हैं, उसका एयूएम (AUM) बहुत बड़ा नहीं होना चाहिए और उसे भी अचानक नहीं बढ़ाया जाना चाहिए। इसकी वजह यह है कि अगर एयूएम (AUM) में अचानक बढ़ोतरी होती है तो फंड मैनेजर को ऊंचे दामों पर स्टॉक खरीदना पड़ता है क्योंकि एक फंड हाउस (fund house) एक निश्चित सीमा के बाद नकदी (cash) हाथ में नहीं रख सकता। जबकि कम आकार (small size) का मतलब है कि प्रबंधक के पास सोचने और समय के साथ निवेश करने का समय है।
4. जोखिम बनाम लाभ (Risk vs Return) :-
यह बहुत महत्वपूर्ण पैरामीटर (parameter) है जिसे हमें जांचना चाहिए। कुछ फंड उच्च रिटर्न (high returns) देते हैं लेकिन निम्न गुणवत्ता (low quality) वाले स्टॉक में निवेश करके उच्च जोखिम (high risk) के साथ। इसलिए हमें एक ऐसे फंड की जरूरत है जिसमें कम जोखिम के साथ अच्छा रिटर्न मिले। यह पता लगाने के लिए कि हम बीटा, शार्प या सॉर्टिनो (Beta, Sharpe or Sortino) जैसे कुछ अनुपातों (ratios) की मदद ले सकते हैं।
5. खर्च अनुपात (Expense Ratio) :-
फंडों के चयन में व्यय अनुपात (expense ratio) एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। यह वह हिस्सा है जो फंड हाउस फंडों के प्रबंधन के लिए फीस के रूप में हमसे शुल्क लेते हैं। यह कम होना चाहिए। जितना कम है, उतना ही बेहतर है। इसलिए अगर दो या दो से अधिक फंड बेहतर दिख रहे हैं तो हमें उस फंड के साथ जाना चाहिए जिसका खर्च अनुपात कम है।
6. एक्जिट लोड (Exit Load) :-
यह शुल्क तब लिया जाता है जब कोई निवेशक पूर्व-परिभाषित अवधि (pre-defined period) से पहले फंड से निकासी (exit) लेता है। यह कम होना चाहिए क्योंकि इमरजेंसी (emergency) में अगर आपको पैसे की जरूरत है तो कम से कम आपको बड़े शुल्क देने की जरूरत नहीं होनी चाहिए। लेकिन अगर आप कम अनुशासित (less disciplined) निवेशक हैं तो यह अधिक होना चाहिए क्योंकि केवल उच्च शुल्क ही आपको फंड में निवेशित रख सकता है।
निवेश कैसे करें :
अब सवाल आता है कि हमें निवेश कैसे करना चाहिए। क्या हमें एसआईपी (SIP) या लंपसम (Lumpsum) निवेश के साथ जाना चाहिए।
खैर यह पहले व्यवसाय पर निर्भर करता है। अगर आप एक वेतनभोगी व्यक्ति (salaried person) या हैं तो निश्चित रूप से आपको एसआईपी (SIP) के साथ जाना चाहिए क्योंकि यहां आपको निवेश करने के लिए समय या बाजार का अध्ययन करने की आवश्यकता नहीं है। दूसरी ओर लंपसम (lumpsum) केवल एक दुर्घटना (market crash) में अच्छा है जो कई वर्षों में एक बार आता है। अगर आपकी इनकम रेगुलर (regular income) नहीं है तो भी आपको हर महीने SIP के हिसाब से बचत करनी चाहिए।
ध्यान में रखने के लिए बिंदुः
- म्यूचुअल फंड उन लोगों के लिए अच्छा नहीं है जो गारंटीकृत रिटर्न (guaranteed returns) चाहते हैं।
- म्यूचुअल फंड अल्पावधि (short term) के लिए अच्छा नहीं है जो 5 वर्ष से कम है।
- बैलेंस्ड फंड (balanced funds) से दूर रहें।
- स्मॉल कैप फंड (small cap funds) अधिक जोखिम भरे होते हैं।
- Sector funds से दूर रहें।
निष्कर्ष (Conclusion) :
अगर हम उस टॉपिक (topic) और म्यूच्यूअल फंड्स का निष्कर्ष निकालते हैं तो अगर आप सबसे खराब फंड में निवेश करते हैं तो भी आप महंगाई (inflation) को एक बड़े मार्जिन (margin) से हरा सकते हैं यदि आप एक सुसंगत (consistent) निवेशक हैं। यहां तक कि ज्यादातर खराब योजनाओं ने भी विश्लेषण के मुताबिक लंबी अवधि में 10-11 फीसदी का रिटर्न दिया है।
इसलिए आपको सिर्फ लंबी अवधि में निवेशित रहने की जरूरत है औ उपरोक्त बिंदुओं की मदद से आपको सूट(suit) करने वाली सबसे अच्छी योजना का चयन करें। इससे आपको भविष्य में धन का सृजन (wealth creation) करने में मदद मिलेगी।
यह सब सिर्फ सिखाने के उद्देश्य से है।
Thank You
